EX 3-26 Adjusting entries from trial balances

The unadjusted and adjusted trial balances for McWay Services Co. on August 31, 2012,
are shown below.

McWay Services Co.

Trial Balance

August 31, 2012

                                                                          Unadjusted                         Adjusted
                                                                       Debit      Credit                  Debit     Credit
Cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8                                        8
Accounts Receivable. . . . . . . . . . . . . . . . . . .    19                                      21
Supplies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6                                        5
Prepaid Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10                                        6
Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13                                      13
Equipment. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20                                     20
Accumulated Depreciation—Equipment . . . . . .                   4                                     5
Accounts Payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..13                                 13
Wages Payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0                                   1
Chad McWay, Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46                                  46
Chad McWay, Drawing . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4                                        4
Fees Earned. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  37                                  39
Wages Expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12                                        13
Rent Expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4                                          4
Insurance Expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .0                                           4
Utilities Expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2                                          2
Depreciation Expense . . . . . . . . . . . . . . . . . 0                                            1
Supplies Expense. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  0                                           1
Miscellaneous Expense . . . . . . . . . . . . . . . .2                                            2
                                                                     100             100                    104      104
Journalize the five entries that adjusted the accounts at August 31, 2012. None of the
accounts were affected by more than one adjusting entry.

Answer:
1. Accounts Receivable .................................................... 2
                          Fees Earned.............................................................. 2
                                     Accrued fees earned.

2. Supplies Expense.......................................................... 1
                         Supplies .................................................................... 1
                                   Supplies used.

3. Insurance Expense........................................................ 4
                          Prepaid Insurance .................................................... 4
                                   Insurance expired.

4. Depreciation Expense................................................... 1
                          Accumulated Depreciation—Equipment................ 1
                                    Equipment depreciation.

5. Wages Expense ............................................................. 1
                           Wages Payable ......................................................... 1
                                      Accrued wages.